日本交易市场日评9月4日：经济指标显示美国制造业疲软，避险氛围升温

　　日本交易市场日评9月4日：经济指标显示美国制造业疲软，避险氛围升温。

　　2024.9.4

　　东京外汇股市日评：美元兑日元汇率小幅回落，日经平均指数下跌调整。

　　东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在145.38日元附近，较上一交易日下跌0.94日元。

　　昨天的东京外汇市场,?尽管当天公布的美国制造业经济数据有所改善，但出于对美国经济景气的担忧，导致美元汇率小幅走低。日元汇率方面，考虑到本周末即将公布的美国就业统计一旦出现波折，受市场整体风险回避情绪的影响，美元兑日元汇率回落至145日元一线水平收盘。公布的美国8月份ISM制造业指数虽然较上月略有改善，但依旧是连续第5个月低于?经济景气枯荣线，显示制造业活动持续疲软。市场预期美联储大概率会在本月的FOMC会议上开始降息，同时会议还将公布美联储的经济预测和各成员的利率展望，并可能预示之后的降息幅度将超过此前的预期。通常来说，失业率上升和通胀率下降被视为启动降息周期的基础。且市场上关于日元走强的预期也持续存在，有市场分析认为，投资者可能忽视了日本央行加息后可能会有大量资金回流日本，同时随着通胀指标持续高企，日本央行最早可能会在明年1月再次加息。

　　技术方面来看,在美联储9月份大幅降息0.5%预期降温的背景下，美元兑日元汇率连续反弹并突破前价格区间上限，而145日元一线阻力大概率会成为下方支撑。交易上建议离场观望。

　　东京日经指数早盘开盘在38039.91日元，较上一交易日下跌646.4日元。日经指数期货2409合约开盘在37500日元，较上一交易日下跌1290日元。

　　昨天的东京证券市场,在半导体股大幅下跌的背景下，日经平均指数小幅收低在38600日元一线附近。前一天美股市场休市，东京早盘在缺少明显方向感的背景下，延续前一天的小康走势，开盘后日经平均指数一度出现上涨超过200日元。然而，随后外汇市场上日元逐渐升值，导致半导体相关价值股遭到抛售，日经平均指数尾盘小幅走软。另一方面，银行和保险等金融股走势良好，支撑了整体指数的走势。进入欧美交易时间后，尽管公布的美国ISM制造业指数较上个月有所改善，但仍显示美国制造业景气减退，市场整体的避险气氛升温。另外本周五将公布美国官方就业报告，市场出于对就业市场表现可能低于预期的谨慎态度，美股各主要指数大幅下跌。NY道琼斯指数下跌超过600美元，至40900美元一线收盘。受此影响，日经平均指数期货晚盘始跌破38000日元整数位一线后，最后收低在37600日元一线水平。

　　技术方面来看，日经平均指数再次跌破38000日元整数位一线后，后市可能再次面临抛售压力。一目均衡表上来看,价格实体逐渐接近云层，以及迟行线也接近之前大幅下跌的线形，不排除短期尝试中期基准线所在的35000日元一线的支撑。交易策略上依旧建议逢高抛空。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　日本商品市场日评：东京黄金价格小幅振荡，橡胶市场连续走低。

　　东京黄金早盘2508合约开盘在11681日元，较上一交易日下跌98日元。铂金2508合约开盘在4235日元，较上一交易日下跌95日元。美元指数早间在101.7附近。

　　昨天的黄金市场，美国节假日休市重开后美元汇率升高，对NY黄金价格形成一定的压力。晚盘公布的美国8月份ISM制造业景气指数，显示制造业经济活动继续低迷。结合本周末即将公布的包括美国就业统计等一系列主要经济指标，在股票等风险资产遭到抛售的情况下，美元的避险需求有所增加。根据?CMEFedwatch的数据，美国?PCE价格指数公布后，大幅降息0.50%的概率从前一天的34%降至30%左右。债券市场上，10年期美国债收益率下降至3.845%收盘。NY黄金主力合约在前一天收盘价2520美元一线小幅震荡收盘，整体缺乏明显的方向感。

　　东京市场方面，美元兑日元汇率小幅走低至145日元一线，给东京黄金价格带来了一定的压力，NY黄金价格小幅震荡，在上方压力较重的背景下东京主力合约勉强维持11700日元一线水平收盘。

　　9月3日东京黄金市场收盘时2506月合约和上海2406月合约的价差（东京-上海）为0.24美元/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2502合约开盘在356.6日元，较上一交易日下跌2.4日元。RSS2503合约开盘在262日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在145.38附近。

　　昨天的东京橡胶市场，在投机资金的获利了结以及上海市场回落调整的压力下，主力2月合约连续走低，最后跌破360日元一线整数位支撑，收低在351日元收盘。以厄尔尼诺现象为背景材料的上涨行情告一段落后，橡胶市场整体在高位承受较大的了结压力。同时外汇市场上，投资者对于日本央行加息的预期升高，使得日元汇率逐渐走强，在东京橡胶期货价格跌破360日元一线的短期支撑后，进一步下跌至日内低点收盘。另一方面，尽管上周的上涨行情中交割窗口一度打开，但产地出货意愿并不强烈，日本商业库存减少，依旧会支撑近月合约再次升高。大阪交易所公布的截至8月20日的全国天然橡胶商业库存为4136吨，较上一期减少66吨。

　　现货方面，9月3日3号烟片8月期FOB价格在92.24泰铢附近，较上一交易日上涨0.1泰铢。20号标胶8月期FOB价格在66.43泰铢附近，较上一交易日上涨1.12泰铢。USS现货价格在79.17泰铢附近，较上一交易日下跌0.5泰铢。

　　技术方面来看，尽管东京橡胶在上涨至380日元后大幅回落。一目均衡表上来看，价格实体在完成了对短期转换线的回归后，后市可能进入短暂调整。交易策略上建议离场观望。

　　9月3日东京橡胶市场收盘时2502月合约和上海2409月合约的价差（东京-上海）为173.8美元/吨。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　原油市场日评：?利比亚争端有望解决，油价大幅下跌

　　利比亚立法机构代表周二签署的一份声明称，这些机构已同意在联合国主持的会谈后30天内任命一位新的央行行长。在8月26日发布停产令之前，利比亚的石油日产量约为100万桶，其中绝大部分来自东部地区。过去一周，日产量骤降至约45万桶。利比亚石油生产和出口暂停的争端有望达成协议，该国50多万桶/日石油产量有望恢复。油价承压，大幅下跌。JPX中东石油期货开盘2412合约开盘67420日元，较上日结算价下跌3150日元，或4.66%。

　　作者：韩彪

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