中国人保上半年净利增14.1% 权益投资将强化“绝对收益”目标  第1张

证券时报记者 刘敬元

“新‘国九条’的出台进一步夯实了资本市场的制度基础,也进一步夯实了A股市场长期向好的态势。”昨日,在中国人保(601319)2024年中期业绩发布会上,中国人保副总裁才智伟表示,权益投资一直是中国人保投资组合中重要的组成部分,公司将继续秉承“耐心资本、长期投资”理念,保持战略定力,不断优化权益投资,强化绝对收益目标。

中国人保半年报显示,上半年实现归母净利润226.87亿元,同比增长14.1%。同时,该公司拟向股东派发2024年中期现金股息每10股0.63元(含税),共计约27.86亿元。

发布半年报后,中国人保昨日领涨AH股保险板块。截至当日收盘,中国人保A股上涨1.22%、H股上涨6.14%,股价均创年内新高;港股上市的中国财险(即人保财险)上涨2.98%。

中国人保总裁赵鹏表示,中国人保将坚持正确的经营观、业绩观和风险观,在保持业务平稳增长的同时,更加突出发展质量,把长期价值增长和盈利能力提升摆在更加突出的位置。

优化各品种投资策略

截至6月末,中国人保投资资产规模突破1.5万亿元。上半年,实现总投资收益290.64亿元,同比下降7.7%;净投资收益267.95亿元,同比下降5.5%。年化总投资收益率4.1%,年化净投资收益率3.8%,分别同比下降0.8个、0.6个百分点。总体上看,投资业绩有一定下滑,但仍保持相对稳定。

才智伟详细介绍了中国人保的资产配置策略。他表示,新会计准则要求保险公司在做投资资产配置时,特别要突出资产负债两端的有效联动。资产配置工作,一是要根据不同的负债端资金的特性,做好分账户精细化管理,二是要优化各投资品种的投资策略。

在固收投资方面,才智伟表示,要拉长资产久期,增厚收益。今年上半年,中国人保把握住利率高点的配置窗口,加大了对长久期国债和政府债配置力度,国债与政府债占比较年初上升5.2个百分点,有益于缩小资负久期缺口。同时,固收投资也会通过更加积极主动的管理,增厚投资收益。

在权益投资方面,才智伟表示,要强化绝对收益目标,做好权益投资对总组合投资收益贡献的稳定性,将持续优化权益资产的持仓结构。同时,会更好地把握好绝对收益与相对收益、当期收益与长期收益、价值投资与成长投资、OCI资产与TPL资产、股基与股票投资的均衡关系。

瞄准车险增量市场

上半年,中国人保实现原保险保费收入4272.85亿元,同比增长3.3%。

中国人保的核心业务是财产险,旗下人保财险是国内第一大财险公司,市场份额占比超三成。上半年,人保财险原保险保费收入3119.96亿元,同比增长3.7%。受大灾等因素影响,人保财险综合成本率为96.8%,同比略升0.4个百分点。实现承保利润76.20亿元,净利润174.57亿元。

对于人保财险来说,车险业务至关重要。该公司上半年车险保费收入约1400亿元,占其全部保费的44%。车险的承保效益也较好,综合成本率仅96.4%,贡献了52亿元的承保利润。

中国人保副总裁、人保财险总裁于泽认为,今年全年车险将保持稳定增长,但车险市场已经进入存量竞争的阶段,“公司也做了积极的准备”。

于泽说,短期将多措并举增强客户黏性,持续提升续保率,目前公司家用车续保率达76.9%;中长期,公司将坚持以客户为中心,构建穿透车辆全生命周期、覆盖触客全服务场景的“车+一切”经营新模式,实现从一张保单到一辆车、一个人、一个家庭的全流程风险管理与服务。

新能源汽车保险和自动驾驶汽车保险,是车险市场新趋势和焦点,承保亏损、不确定性问题与之相随。于泽介绍,自去年下半年以来,人保财险新能源车险综合成本率呈下降趋势,上半年家用新能源车综合成本率已降至100%以内。随着车主驾驶熟练度的提高、新能源车安全性能与技术的不断提升,预计未来新能源车的出险率将逐步下降。

在自动驾驶方面,于泽透露,2022年起人保财险启动智能网联专属车险条款开发工作,同时公司积极配合国家汽车智能化发展战略,按照测试区所在地的车辆投保要求,为智能网联测试汽车提供风险保障,初步积累了智能网联汽车的承保理赔数据和事故处理经验,为下一阶段智能网联汽车专属产品条款和实务的开发夯实了基础。

“目前,我国智能网联汽车仍处于测试向上路的过渡阶段,千台左右上路,赔付率极低,也很稳定,短期不会对公司业务、对行业产生影响。”于泽表示,未来,随着智能网联汽车进一步发展,将催生出巨大的保险需求,形成潜在的车险增量市场。

寿险负债成本率下降

人身险业务方面,中国人保旗下有人保寿险和人保健康2家子公司,上半年实现原保险保费收入1152.87亿元,同比增长2.4%。

其中,人保寿险半年新业务价值39.35亿元,同比增长91.0%;实现净利润99.30亿元;人保健康上半年实现净利润34.27亿元,半年新业务价值30.25亿元,同比增长159.0%。

中国人保副总裁、人保寿险总裁肖建友介绍,截至6月末,公司寿险业务负债资金成本率已降至3.24%,较去年底下降74BP,达到近六年最低水平。其中,新单业务的负债成本率为3.02%。

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