同样是债基，为啥波动差异这么大？

近日，财经专家对债券基金波动性差异进行了深度解读，指出除了资产配置和持有人结构之外，杠杆率和久期也是衡量债基风险和收益的重要指标。杠杆率通过质押借款提高投资回报，但同时也放大市场波动；计算公式为总资产除以净资产。举例说明，资产为100元，借入20元，则总资产120元，杠杆率为120%。

在纯债基金中，投资于债券的资产可视为总资产，从而简化杠杆率计算。而利率敏感性方面，久期代表债券价格对利率变动的敏感程度，久期越长，对利率变化越敏感。举例说明，债券A的久期小于债券B，因此在利率上升时，债券A价格下降幅度小于债券B。基金定期报告中的“利率风险的敏感性分析”表单可以帮助投资者了解基金对利率变动的敏感性。

股票名称债基板块名称金融关键词杠杆率、利率敏感性、风险收益大小看多看空（中性）文章中详细讲解了债基波动差异的原因，包括资产配置、持有人结构、杠杆率和久期等四个维度，并通过基金定期报告的分析来进行理解和判断。这些分析需要专业知识，并且文章最后的风险提示说明了基金投资有风险，不保证盈利或最低收益。<"https://web.hexun.com/app/img/article/cfj-source-pic.png">同样是债基，为什么波动会差异这么大？和讯自选股写手风险提示：以上内容仅作为作者或者嘉宾的观点，不代表和讯的任何立场，不构成与和讯相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。和讯竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此和讯不做任何保证和承诺。